1. 高呆帳與低利潤—泡沫經濟與過度競爭

(1)經濟高度成長年代，不動產炒作推波助瀾，企業信用快速擴張；(2)1991年金融自由化放寬銀行設立標準，企業財團紛紛開設銀行作為財庫，造成過度競爭，銀行放款審核太過寬鬆，放款品質低落。90年代下半期經濟出現不景氣，貸款償還能力減低，泡沫經濟崩潰，擔保品迅速貶值，銀行呆帳迅速攀升，逾放比15%以上(央行公佈2002第二季，逾放款加上應於觀察放款已經下降為11%左右)。

2. 與國際脫軌—因應加入WTO的衝擊

早在1991年金融自由化以前對外資銀行及保險業的設立即未設限制，之後任何金融市場的開放，基本上外商均享國民待遇。加入WTO以後，金融市場必須更加自由開放，現有制度必須配合修改。

3. 政商掛勾—效率與競爭

過去一黨獨大情況下，政商嚴重掛勾，銀行常被利用作為政策或政治的工具，導致很多政治性超貸(z.B.長億與鋒鋼集團的超貸案，民意代表的無擔保貸款)，公營銀行機構背負太多不當的政治任務(政策性融資與酬庸性人事安排)，未能完全按照一般商業原則經營，競爭力與效率低落。政黨輪替後，政商關係的重組，原本隱藏的不良放款問題浮現。

4. 制度僵化老舊—銀行發展的需要

過去金融管制一向是政府不變的政策。多年來社會與科技高速發展，經濟型態已經大幅改變，但因為執政者保守的管制心態，銀行制度很少配合時代同步發展，早已無發符合社會的需要，銀行受制於既有制度無法彈性經營新型的金融商品，相對於外商銀行競爭力明顯不足；(1)規模太小；(2)業務僵化；(3)資源分散。金融改革是唯一的出路。

財政部提出我國金融改革五大趨勢與方向，包括:

五、開放兩岸金融往來，建立兩岸資金流動靈活機制。

讓經營不良的金融機構，特別是不良的基層金融機構(逾放過高或淨值為負的信用合作社以及農、漁會信用部等)，適時的退出市場。為了避免發生所謂系統性風險(連鎖的擠兌效應)，基本政策是透過體質健全的公營銀行概括承受接管，

解除跨業經營的禁令，以金融控股公司的模式，提供不同業務範圍的金融機構(銀行、保險、證券、信託等)相互整合成為集團，交叉行銷，提高資源運用的效率(減少分行的設立，降低經營資本，並擴大多元金融商品銷售管道)、活絡金融經營的管道。建立信託法制，為開放私人銀行業務(private banking)、金融資產證券化等新的金融業務提供法源。

(1)成立金融重建基金、資產管理公司積極打消壞帳，提高資本適足率，(2)要求銀行充分揭露財務狀況，提高資訊透明度，並修改會計制度與國際接軌，吸引國際資金。藉此以降低金融機構經營風險。

查詢相關金融法規：財政部金融局網站：www.boma.gov.tw

本法第第十五條為資產管理公司(Asset Management Company, AMC)受讓處理不良資產的規定，放在這個法律中很突兀。其業務為收購金融機構的不良貸款，拍賣或經營抵押品。主要是由私企業經營，多以收買經營良的好銀行所放貸有擔保的債權為主，一般基層的不良放款品質較差，比較不會受到青睞，所以還要由政府出資設立金融重建基金來處理這部分壞帳。

台灣經濟制度上一直奉行美國的模式，所以早期金融業的規範也遵循美國30年代所訂定的格拉斯史第格法案(Glass-Steagall Act)精神，禁止跨業經營。1999年美國通過金融服務現代法，對於跨業禁止加以鬆綁，台灣政府才恍然大悟，跟著金融鬆綁，不過還是只能抑步抑趨的跟著美國的腳步，走向金融控股的路子，殊不知世界十大工業國中其他各國多採行所謂的綜合銀行制度(日本因戰後受美國接管，所以也採美國制)。美國採行金融控股的模式，可能立法技術上的便宜之計，避免完全廢除跨業禁止的衝擊，另外聯邦準備委員會認為，控股公司的架構可以形成防火牆，將交易風險控制在一定的業務範圍內。

為了處理金融機構不良債權、降低銀行逾放比，由政府出資成立金融重建基金，委託中央存款保險公司辦理，其任務為：(1)標購不良債權，直接處理不良債權；(2)以增資方式入股不良金融機構，提高其自有資本以降低逾放比，並接管經營，清理負債；(3)由基金直接賠付債權，概括承受資產，清理解散不良金融機構。性質上是屬於資產管理公司的一種，但是公權力大範圍介入，並且依其任務有特定的存續期間，任務結束後資產與負債由國庫概括承受。

本法採行的證券化方式有兩種，(1) 以特殊目的信託給一般金融機構發行受益證券(Special Purpose Trust; SPT)；(2) 將金融資產讓與特殊目的公司發行資產基礎證券(Special Purpose Company; SPC)。這兩種證券基本上性質與一般公司債一樣，都是以證券交易的方式對金融機構的融資。

證券與保險業方面：從88年下半年到89年上半年，證券商紛紛進行合併，像元大與京華等大型合併案至少有五、六家，小型合併案更多達一、二十件；保險業方面，則有荷商ING集團合併美商安泰人壽（國內分公司隨之合併）、保誠人壽併購慶豐人壽、遠雄集團入主中興人壽更名為遠雄人壽等。未來引進金融控股公司制度後，合併將不限於銀行跟銀行、保險跟保險、證券跟證券，而是跨業、大型的金融集團合併，甚至是國外與國內金融集團的合併。

全國銀行公會籌組的第一家民間資產管理公司（ＡＭＣ）已經成立。中國信託商銀與美商高盛集團以確定將成立資產管理公司，德意志銀行、日本歐力士和在亞洲處理不良資產經驗豐富的美商雷曼兄弟等投資銀行也積極與國內銀行洽商合資成立AMC，中外合資成立資產管理公司近期可望成形。中華開發也正與多家外國投資銀行洽談，由該公司主導成立AMC，計畫以「債權基金化」的方式，直接向國內外法人募資。

銀行逾放比過高的另一個原因是擔保品拍賣程序由法院壟斷，效率太差，為解決這個問題，法律授權AMC可以主持拍賣程序，並由 資產服務公司 擔任公正第三者為拍賣資產鑑價，加速拍賣流程，並處理銀行與AMC之間的買賣爭議，有關拍賣的土地鑑價等問題，都可以由資產金融公司仲裁。目前已經成立的有台灣金融資產服務公司 (FASC)。

透過金融資產證券化，一般銀行借貸的間接金融與債券市場的直接金融銜接起來。台灣工銀已計劃在11月推出「商業貸款抵押證券」，率先推出金融資產證券化商品，其他還包括中國信託商銀、土地銀行、建華金控及部分券商機構等，也將推出金融資產證券化商品。不過，由於近期各金融機構資金相當充沛，而相關子法及配套措施尚未出爐，加上銀行也須考量資產品質因此下降的風險，並且目前銀行存款利率僅2%左右，而金融資產證券化商品的固定利率少說要有4%的水準，對銀行而言，無異是成本墊高，因此使得部分銀行使對此商品興趣減低。反倒是租賃公司及票券公司因缺乏吸收資金管道，在資產證券化上可能較有迫切需求。另外一個問題是，銀行推動資產證券化，依法銀行債權的受讓單位是信託公司或其他銀行的信託部門，但台灣有資格的信託公司不多，銀行是否有能力辦理資產證券化也是問題，不過對此有豐富經驗的外資金融機構，如花旗銀行、德意志銀行、荷蘭銀行、JP摩根大通、法國興業，以及保險公司如Centre等都有意搶攻金融資產證券化商機。